UNPRI

Als institutionelle Investoren haben wir die Pflicht, im besten und langfristigen Interesse unserer Nutznießer zu agieren. Im Rahmen dieser treuhänderischen Aufgabe sind wir davon überzeugt, dass Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance bezogene (kurz ESG1) Themen das Ergebnis eines Anlageportfolios (in unterschiedlichem Ausmaß je nach Unternehmen, Sektor, Region, Anlageklasse und über verschiedene Zeiträume) beeinflussen können. Wir erkennen zudem an, dass sich durch die Einhaltung dieser Grundsätze Investoreninteressen besser mit gesellschaftlichen Zielvorstellungen vereinbaren lassen. Darum verpflichten wir uns, soweit mit unserer treuhänderischen Verantwortung vereinbar, zu Folgendem:

1 Wir werden ESG-Themen in die Analyse- und Entscheidungsprozesse im Investmentbereich einbeziehen.
Handlungsmöglichkeiten:

• Einbezug von ESG-Themen in die Investitionsrichtlinien
• Förderung der Entwicklung von ESG-bezogenen Instrumenten, Messgrößen und Analysen
• Beurteilung von betriebsinternen Investmentmanagern hinsichtlich ihrer Fähigkeit, ESG-Themen zu berücksichtigen
• Beurteilung von externen Investmentmanagern hinsichtlich ihrer Fähigkeit, ESG-Themen zu berücksichtigen
• Forderung an Anlageberater (wie Finanzanalysten, Berater, Broker, Forschungsunternehmen, Ratingagenturen), ESG-Themen in neue Forschung und Analyse einzubeziehen
• Förderung wissenschaftlicher und anderweitiger Forschung auf diesem Gebiet
• Befürwortung von ESG-Training für Mitarbeiter im Investmentbereich

2 Wir werden aktive Aktionäre sein und ESG-Themen in unsere Aktionärspolitik und -praxis einbeziehen.
Handlungsmöglichkeiten:

• Entwicklung und Offenlegung einer aktiven Aktionärspolitik, die in Einklang mit diesen Grundsätzen steht
• Ausüben der Stimmrechte oder Nachweis über die Einhaltung der Stimmrechtspolitik (falls ausgelagert)
• Expertise- und Kapazitätsausbau, um einen ESG-Dialog mit Unternehmen führen zu können (entweder direkt oder durch Outsourcing)
• Beteiligung an der Entwicklung von Richtlinien, Regelungen und dem Setzen von Standards (wie dem Vorantreiben und Schützen der Aktionärsinteressen)
• Beantragung von langfristig an ESG-Themen orientierten Aktionärsbeschlüssen
• Austausch mit anderen Unternehmen zu ESG-Themen
• Teilnahme an gemeinschaftlichen Initiativen von Aktionären
• Forderung an Investmentmanager, einen ESG-bezogenen Dialog aufzunehmen und darüber zu berichten

3 Wir werden eine angemessene Offenlegung in Bezug auf ESG-Themen bei den Unternehmen und Körperschaften fordern, in die wir investieren.
Handlungsmöglichkeiten:

• Forderung nach standardisierter Berichterstattung über ESG-Themen (z.B. durch Nutzung von Instrumenten wie den Guidelines der Global Reporting Initiative)
• Forderung nach Aufnahme von ESG-Themen in jährliche Geschäfts- und Finanzberichte
• Forderung nach Informationen von Unternehmen über die Einführung/ das Befolgen von relevanten Normen, Standards, Verhaltenskodices oder internationalen Initiativen wie z.B. des UN Global Compact
• Unterstützung von Initiativen und Beschlüssen von Seiten der Aktionäre, welche die Ausweispflicht von ESG-Themen zum Ziel haben

4 Wir werden die Akzeptanz und die Umsetzung dieser Grundsätze in der Investmentbranche vorantreiben.
Handlungsmöglichkeiten:

• Bei Ausschreibungen: Berücksichtigung von Anforderungen, die den Grundsätzen entsprechen
• Anpassung von Mandaten, Monitoring-Verfahren, Leistungsindikatoren und Anreizstrukturen an die Grundsätze (z.B. Sicherstellung, dass Prozesse im Investmentmanagement, sofern zweckdienlich, langfristige Zeithorizonte widerspiegeln)
• Kommunikation von ESG-bezogenen Erwartungen an andere Finanzdienstleister
• Überprüfung der Beziehungen mit Finanzdienstleistern, die unsere ESG-bezogenenen Erwartungen nicht erfüllen
• Unterstützung bei der Entwicklung von Benchmarkinginstrumenten, die die Integration von ESG-Themen messen
• Unterstützung von regulatorischen und politischen Entwicklungen, die die Implementierung dieser Grundsätze ermöglichen

5 Wir werden zusammenarbeiten, um unsere Wirksamkeit bei der Umsetzung dieser Grundsätze zu steigern.
Handlungsmöglichkeiten:

• Unterstützung von/ Teilnahme an Netzwerken und Informationsplattformen, um Instrumente gemeinsam zu nutzen, Ressourcen zu bündeln und von der Berichterstattung der Investoren als eine Quelle des Lernens zu profitieren
• Gemeinsame Thematisierung von relevanten, neuen Themen
• Entwicklung oder Unterstützung von geeigneten gemeinschaftlichen Initiativen

6 Wir werden über unsere Aktivitäten und unsere Fortschritte bei der Anwendung der Grundsätze Bericht erstatten.
Handlungsmöglichkeiten:

• Offenlegung, inwiefern ESG-Themen in die Investmentpraxis integriert werden
• Offenlegung einer aktiven Aktionärspolitik (Ausüben von Stimmrechten, Dialogführung mit Unternehmen, und/ oder Richtliniendiskussion)
• Offenlegung, was bezüglich dieser Grundsätze von Finanzdienstleistern gefordert wird
• Kommunikation mit unseren Nutznießern über ESG-Themen und die Grundsätze
• Berichterstattung über den Fortschritt und/ oder die Erfolge bezüglich dieser Grundsätze anhand einer "Befolge oder Erkläre" Vorgehensweise
• Bestrebung, die Auswirkungen und Bedeutung dieser Grundsätze zu ermitteln
• Nutzung der Berichterstattung, um das Bewusstsein innerhalb einer erweiterten Gruppe von Stakeholdern zu schärfen

Diese Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investment sind von einer internationalen Gruppe institutioneller Anleger entwickelt worden und spiegeln die zunehmende Bedeutung von Umwelt-, Sozial- und Corporate Governance bezogenen Themen bei Investmententscheidungen wider. Der Prozess wurde vom Generalsekretär der Vereinten Nationen einberufen.

Mit der Unterzeichnung dieser Grundsätze verpflichten wir uns als Investoren öffentlich, diese zu übernehmen und umzusetzen, soweit sie mit unserer treuhänderischen Verantwortung vereinbar sind. Wir verpflichten uns ebenfalls, ihre Wirksamkeit auszuwerten und den Inhalt dieser Grundsätze über die Zeit zu verbessern. Wir sind davon überzeugt, dass wir dadurch den Verpflichtungen gegenüber unseren Nutznießern besser nachkommen, sowie unsere Investmentaktivitäten besser mit den umfassenden Interessen der Gesellschaft in Einklang bringen können.

Wir ermutigen andere Investoren, diese Grundsätze zu übernehmen.

As institutional investors, we have a duty to act in the best long-term interests of our beneficiaries. In this fiduciary role, we believe that environmental, social, and corporate governance (ESG) issues can affect the performance of investment portfolios (to varying degrees across companies, sectors, regions, asset classes and through time). We also recognise that applying these Principles may better align investors with broader objectives of society. Therefore, where consistent with our fiduciary responsibilities, we commit to the following:

1 We will incorporate ESG issues into investment analysis and decision-making processes.
Possible actions:

• Address ESG issues in investment policy statements
• Support development of ESG-related tools, metrics, and analyses
• Assess the capabilities of internal investment managers to incorporate ESG issues
• Assess the capabilities of external investment managers to incorporate ESG issues
• Ask investment service providers (such as financial analysts, consultants, brokers, research firms, or rating companies) to integrate ESG factors into evolving research and analysis
• Encourage academic and other research on this theme
• Advocate ESG training for investment professionals

2 We will be active owners and incorporate ESG issues into our ownership policies and practices.
Possible actions:

• Develop and disclose an active ownership policy consistent with the Principles
• Exercise voting rights or monitor compliance with voting policy (if outsourced)
• Develop an engagement capability (either directly or through outsourcing)
• Participate in the development of policy, regulation, and standard setting (such as promoting and protecting shareholder rights)
• File shareholder resolutions consistent with long-term ESG considerations
• Engage with companies on ESG issues
• Participate in collaborative engagement initiatives
• Ask investment managers to undertake and report on ESG-related engagement

3 We will seek appropriate disclosure on ESG issues by the entities in which we invest.
Possible actions:

• Ask for standardised reporting on ESG issues (using tools such as the Global Reporting Initiative)
• Ask for ESG issues to be integrated within annual financial reports
• Ask for information from companies regarding adoption of/adherence to relevant norms, standards, codes of conduct or international initiatives (such as the UN Global Compact)
• Support shareholder initiatives and resolutions promoting ESG disclosure

4 We will promote acceptance and implementation of the Principles within the investment industry.
Possible actions:

• Include Principles-related requirements in requests for proposals (RFPs)
• Align investment mandates, monitoring procedures, performance indicators and incentive structures
• accordingly (for example, ensure investment management processes reflect long-term time horizons when appropriate)
• Communicate ESG expectations to investment service providers
• Revisit relationships with service providers that fail to meet ESG expectations
• Support the development of tools for benchmarking ESG integration
• Support regulatory or policy developments that enable implementation of the Principles

5 We will work together to enhance our effectiveness in implementing the Principles.
Possible actions:

• Support/participate in networks and information platforms to share tools, pool resources, and make use of investor reporting as a source of learning
• Collectively address relevant emerging issues
• Develop or support appropriate collaborative initiatives

6 We will each report on our activities and progress towards implementing the Principles.
Possible actions:

• Disclose how ESG issues are integrated within investment practices
• Disclose active ownership activities (voting, engagement, and/or policy dialogue)
• Disclose what is required from service providers in relation to the Principles
• Communicate with beneficiaries about ESG issues and the Principles
• Report on progress and/or achievements relating to the Principles using a 'Comply or Explain' approach
• Seek to determine the impact of the Principles
• Make use of reporting to raise awareness among a broader group of stakeholders

The Principles for Responsible Investment were developed by an international group of institutional investors reflecting the increasing relevance of environmental, social and corporate governance issues to investment practices. The process was convened by the United Nations Secretary-General.

In signing the Principles, we as investors publicly commit to adopt and implement them, where consistent with our fiduciary responsibilities. We also commit to evaluate the effectiveness and improve the content of the Principles over time. We believe this will improve our ability to meet commitments to beneficiaries as well as better align our investment activities with the broader interests of society.

We encourage other investors to adopt the Principles.